Apple Opção Negociação Estratégia

A Apple é a empresa mais valorizada do mundo, muito à frente das próximas duas empresas mais valorizadas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são de Janeiro de 2015). O desdobramento de ações em 7 de junho de 2014 conseguiu reduzir seu preço de mercado por um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo inalteradas as avaliações globais da empresa. Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na faixa de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Os investidores que trabalham diariamente. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como superestimadas, com pouco ou nenhum espaço para mais apreciação, enquanto as ações de baixo preço são vistas como tendo mais potencial de crescimento (daí os investidores tendem a ir atrás das ações de tostão). A divisão de ações gera mais liquidez devido a preços baixos, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para a leitura relacionada, veja: O Lowdown em estoques da moeda de um centavo). Embora o Teorema de Modigliani-Miller (MampM) declare que as empresas não criam qualquer valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como um desdobramento de ações), os dados históricos confirmam que a divisão de um estoque tem um efeito positivo Impacto no preço das ações. WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações sendo melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividir por um fator de 7, o preço acima de 100 torna difícil atrair investidores comuns Barreiras). Mas existem outras maneiras de negociar a Apple através de opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tem 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Permite manter o preço-alvo de 135 em posições longas (35 lucro) e 80 na desvantagem (perda de 20). Negociar ações da Apple através de opções e combinações de opções As opções de negociação não só permitem uma grande flexibilidade para corresponder aos negócios em ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem combinações diferentes com retornos variados para atender seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medindo e Gerenciando o Risco de Investimento). Primeiras coisas primeiro decidir o seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Ver: Compreender Risco e Horizonte de Tempo). O NASDAQ permite que até duas opções de um ano sejam negociadas para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2015 mostrando contratos de opções até janeiro de 2017): Vamos assumir uma duração de dois anos. Em seguida, ter uma visão direcional para o comércio. O preço vai subir (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado Permite agora criar a posição de opção da Apple para caber a estratégia de negociação A empresa manteve o seu primeiro lugar, mesmo após a passagem de Steve Jobs . Globalmente, o aumento da liquidez no mercado, observado após o desdobramento de ações, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preços de 92,2 para os atuais 100, com um intermediário intermediário de 119. (Ver: Por que a liquidez é importante). Assumindo o potencial de mais apreciação de um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Neste cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício de ATM de 100 que está expirando em janeiro de 2017, e está atualmente disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capital comercial. Você pode comprar 100 contratos de opções de compra. Se a meta de preço for atingida e os estoques subjacentes da Apple toquem 135 durante o período de dois anos, o trader se beneficiará de um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Isso é um lucro de 175 sobre o montante de capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados ​​em um estoque real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de ações da Apple para 80, a opção de compra será inútil após a expiração eo comerciante perderá a totalidade 2.000, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda de 20 ela teria sofrido no comércio real. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, permite replicar a posição de estoque exato usando uma chamada longa ATM e opção de venda curta: Os custos de chamada longa 20 eo short colocar dá 19. Preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. Para obter mais informações, consulte: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Long and Short Call e Put Positions). No entanto, o short colocar vai exigir dinheiro margem, que varia de corretor para corretor. Assumindo 1.800 é necessário para uma margem de put curto, os 200 restantes pode obter-nos 200 posições de ações semelhantes. Se o objetivo de preço de 135 é alcançado, o comerciante vai ganhar 35 200 7000 lucro. Se o preço atinge 80 no lado negativo, a perda será limitada a 20.200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e potencial de risco relativamente menor. Além disso, assumir que o comerciante tem um nível de lucro definido e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de chamada de touro será ideal. É composto de: 1) Uma chamada longa com preço de greve 90 que custa 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com preço de exercício 120 que dá 14 (Gráfico Cor-de-rosa) 3) Posição líquida refletida com o Gráfico Azul 4) De 14 (28-14), a função de recompensa líquida é refletida no Gráfico Azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é 16, independentemente de qual caminho e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de valorização de preço), as opções da Apple e combinações podem ser criados para declínios de longa, combinação de chamada curta e longa. E colocar posições de propagação. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar usando opções de chamada). As opções da Apple são altamente ativas e líquidas, permitindo a justiça de preços e competitividade. Usando opções para replicar posições de ações em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos elevados) ea capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de retorno de risco desejado. Junto com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas negociação de opção vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções têm datas de expiração. Os comerciantes que tentam replicar estoques com opções devem permanecer alerta das armadilhas e negociar cautelosamente. Um guia de estratégias de negociação de opção para iniciantes As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem aos compradores dos contratos aka os detentores de opções, para comprar ou vender uma segurança em um escolhido preço. Os compradores de opções são cobrados um montante chamado um prémio pelos vendedores para tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis ​​para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não são superiores ao prémio. Em contraste, os vendedores de opção, a. k.a opção escritores assumem maior risco do que a opção compradores, razão pela qual eles exigem este prémio. (Leia mais sobre: ​​Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e venda. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que opções comerciais em vez de um activo directo Existem algumas vantagens para as opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é a maior bolsa do mundo, oferecendo opções sobre uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma borda de negociação). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão de simples, geralmente com uma única opção, para muito complexos que envolvem várias posições de opção simultânea. As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber). Comprando chamadas de longa chamada Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um determinado estoque ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de desvantagem. Querendo ter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes amplifiquem o benefício arriscando quantidades menores do que seriam exigidas de outra maneira se o acionário subjacente se negociasse. Opções padrão em um único estoque é equivalente em tamanho a 100 partes de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com esta quantidade ele pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumenta cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer corretagem, comissão ou taxas de transação, a carteira de comerciantes vai subir para 5448, deixando o comerciante um retorno em dólar líquido de 448 ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o comerciante disponíveis orçamento de investimento, ele pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho de um contrato é de 100 ações da Apple, então o comerciante está efetivamente fazendo um acordo de 900 partes da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno dos comerciantes da posição da opção será como segue: Lucro líquido da posição será 11.700 4.997,65 6,795 ou 135 retorno sobre o capital investido, Muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumente. (Saiba mais em: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Longas e Curtas Chamadas e Posições). Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bearish em um retorno subjacente, mas não querem assumir o risco de movimento adverso em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é de baixa no mercado, ele pode curto vender um ativo como Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante para beneficiar da posição se o preço da ação cai. Se, por outro lado, o preço não aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor perdendo apenas o prémio. (Para obter mais informações, consulte: Ciclos de expiração de opções de ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (custo da opção multiplicado pelo tamanho do contrato). Uma vez que a função de recompra da posição longa é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero. Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Esperar nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Pretende limitar o potencial ascendente em troca de uma protecção limitada. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição comprada no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamada curta irá entregar o preço subjacente deve o comerciante longo exercer a opção. Com um fora da opção de chamada de dinheiro, um comerciante coleta uma pequena quantidade de prémio, também permitindo potencial de valorização limitada. (Leia mais em: Entendendo Fora das Opções de Dinheiro). Prêmio coletado cobre as perdas potenciais em baixa, em certa medida. Em geral, a estratégia reproduz sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que, em 20 de março de 2015, um trader use 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e simultaneamente escreve uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000), pelo que o investimento total é reduzido pelo prémio de 350 recolhidos da opção de compra de opções de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço baixar para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, será fornecida uma proteção negativa limitada. (Para saber mais, consulte: Reduza o risco das opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de curto prazo será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da acção cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção vai expirar sem valor, mas a carteira de ações também perderá valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prêmio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o activo subjacente e querem protecção contra a queda. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para obter uma leitura relacionada, consulte: Uma estratégia de negociação alternativa de opções de compra cobertas). Uma estratégia alternativa seria a venda do ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar a carteira. Talvez porque heshe espere elevado ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira sem valor eo comerciante perde o prémio, mas ainda tem o benefício do preço subjacente subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de negociação perde valor, mas esta perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de colocação protetora pode efetivamente ser pensado como uma estratégia de seguro. O comerciante pode ajustar o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio à custa de diminuir a proteção da desvantagem. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos adversos de preços nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: Opções de 15 de Junho de 2015 A tabela implica que o custo da protecção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimento contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito caro. O comerciante vai acabar pagando 4,250 para esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco de queda. Ele pode escolher menos caro das opções de dinheiro, como um 35 put. Neste caso, o custo da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação eo preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucram com a negociação de valores subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivados. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, buy put, vendendo chamada coberta e comprar protetora colocar, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiria mais sofisticado conhecimento e habilidades em derivados. Há vantagens em relação a opções de negociação ao invés de ativos subjacentes, como proteção de baixa e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento de prêmio inicial. Quer aprender como investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Receba duas vezes por semana, direto para sua caixa de entrada. Gerar renda e lucros com opções da Apple Alta volatilidade na Apple cria uma oportunidade geradora de renda Jan 9, 2015, 5:00 am EST Por David Becker. InvestorPlace Colaborador Depois de bater um recorde de todos os tempos de alta nos últimos dias de negociação de novembro em 119.75, Apple In c caiu ligeiramente mais de 6 durante o equilíbrio de 2014 e no próximo ano. O declínio, juntamente com o mercado mais amplo, empurrou volatilidade implícita no estoque da Apple para um máximo de 52 semanas. Este movimento para cima no custo do prémio apresenta uma oportunidade atraente para todos os investidores da Apple para se beneficiar das estratégias de negociação de opções. A volatilidade implícita é a estimativa do mercado quanto à rapidez com que um preço das ações se moverá no futuro. Maiores custos de prémios relativos para opções de compra e venda são impulsionados por aumentos na volatilidade implícita. E a volatilidade implícita nas ações da Apple está sendo negociada em alta de 52 semanas. Estratégia de chamada coberta Uma estratégia de opção relativamente simples é uma chamada coberta, que envolve a compra de ações da Apple e simultaneamente vender um contrato de opção de compra sobre o estoque. Cada contrato de opção é de 100 ações, portanto, para esta estratégia que você precisa para comprar pelo menos 100 partes do estoque. O benefício de uma estratégia de chamada coberta é que lhe permite beneficiar se o preço das ações sobe, mas também protege você se o preço do estoque cai. Ao vender uma opção de compra, você está se beneficiando de custos de prêmio mais elevados atualmente associados às opções de compra e venda da Apple. A recente volatilidade no mercado de ações mais amplo combinado com o início da temporada de ganhos criou um período vantajoso para aqueles que procuram vender opções. Obviamente, o preço do estoque e da opção continuará a mudar, e com isso em mente, os preços de exercício que eu recomendo também vai mudar, mas o conceito de vender uma chamada coberta deve permanecer no lugar, enquanto a volatilidade implícita permanece perto de sua Elevações de 52 semanas. Se você é muito otimista sobre o preço do estoque, vender uma opção out-of-the-money que fornece o maior upside. Por exemplo, você poderia comprar o estoque em torno de 112, e simultaneamente vender um fevereiro 2015 120 greve chamar para 1,90 o que lhe daria um pouco menos de 2 de proteção contra desvantagem. Se o preço das ações sobe acima de 120, suas ações serão chamadas, gerando um lucro de 9,90 por ação (120-112 um prêmio de 1,90). Se o preço de AAPL cai, seu preço de equilíbrio é 110.10. Diferenciais verticais Existem dois tipos de spreads verticais: spreads de chamada e puts spreads. Um spread de chamada é uma estratégia em que você simultaneamente compra uma chamada e vende uma chamada que tem preços de exercício diferentes, mas expira no mesmo dia. Um put spread tem a mesma construção, mas você está negociando puts. Quando a volatilidade implícita é alta, como é com o estoque da Apple, você pode se beneficiar da venda de spreads de chamada e colocar spreads. Se você for bullish sobre o preço do estoque, você venderia um bullish põr espalhado, e se você for bearish o preço do estoque você venderia um spread bearish da chamada. Com os ganhos da Apple programados para o 27 de janeiro. Eu recomendo vender spreads de chamada e colocar spreads que têm datas de expiração de opções que ocorrem antes desta data. Para aqueles que acreditam que o preço vai subir, eu recomendo a venda de um AAPL JAN 23 109-106 coloca propagação (que expira em 23 de janeiro), onde você vende a greve 106 colocar e comprar a 103 greve de colocar por 60 centavos. O máximo que você pode perder é 3 no comércio e mais você pode ganhar é de 60 centavos. A opção expira em aproximadamente duas semanas e, com base nos movimentos históricos das ações da Apple, ambas as opções têm aproximadamente 75 chances de liquidação do dinheiro, permitindo que você mantenha seu prêmio líquido de 60 centavos. Um benefício adicional para este comércio é que o preço da Apple pode realmente cair para 108,40 e você ainda vai quebrar mesmo no comércio. Para aqueles que acreditam que o preço vai cair, eu recomendo a venda de um AAPL JAN 23 116-119 Call Spread por 50 centavos. Neste comércio o mais que você vai perder é de 3 por ação eo máximo que você pode ganhar é de 50 centavos. Esta opção expira em 23 de janeiro, e com base em movimentos históricos no preço das ações, ambas as opções têm aproximadamente uma chance de liquidar o dinheiro, permitindo que você mantenha seu prêmio de 50 centavos. Neste comércio, o preço precisaria se mover acima de 116,50 para você perder dinheiro. A estratégia de saída é esperar por sua propagação de chamada ou colocar propagação para expirar fora do dinheiro, mas você pode facilmente comprar de volta ou a sua propagação de chamada ou colocar propagação antes da expiração. Independentemente de você usar uma estratégia de chamada coberta ou uma estratégia de propagação vertical para refletir o seu viés no estoque da Apple, níveis elevados de volatilidade implícita são susceptíveis de gerar oportunidades para você aproveitar níveis de prêmio ricos e gerar negócios rentáveis ​​opção. Até à data desta escrita, David Becker não ocupou uma posição em nenhum dos títulos acima mencionados. O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opção de curto prazo para USO (o estoque que espelha o preço do petróleo). Gostaria de compartilhar com você uma propagação de opções que fiz na minha conta pessoal hoje que eu acredito que tem uma probabilidade extremamente alta de sucesso. Beneficiando da Incerteza Corrente de Abastecimento de Petróleo Pessoalmente acredito que o preço de longo prazo do petróleo é destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito dele e carros elétricos estão em breve para estar aqui (Tesla está se preparando para fazer 500.000 no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas a curto prazo, tudo pode acontecer. Enquanto isso, a OPEP está tentando convencer os produtores a limitar a oferta em um esforço para aumentar os preços do petróleo. Cada vez que se vangloriam de um pouco de sucesso, o preço do petróleo salta mais alto até que mais evidências saem que nem todos os países estão a bordo. O Irã eo Iêmen nem sequer aparecem na reunião. Muitas empresas produtoras de petróleo têm odiado uns aos outros durante séculos, ea idéia de cooperar uns com os outros parece um pouco absurdo para mim. O bom e velho EUA é um dos maiores produtores de petróleo hoje em dia, e não é um dos participantes na discussão OPECs de limitar a oferta. Duas novas descobertas significativas de petróleo nacional foram anunciadas nos últimos meses, eo número total de plataformas operacionais tem se movimentado constantemente, apesar dos baixos preços do petróleo. Bottom line, os preços das opções em USO são mais elevados do que temos visto em bastante tempo, especialmente as opções de curto prazo. Volatilidade implícita (IV) das opções de longo prazo que eu gostaria de comprar é apenas 36, em comparação com 64 para as opções semanais de curto prazo eu vou estar vendendo para outra pessoa. Dada a minha inclinação para esperar preços mais baixos do que mais elevados no futuro, eu estou comprando tanto puts e chamadas que expiram um pouco mais de um ano a partir de agora e venda puts e chamadas que expiram na sexta-feira. Aqui estão os negócios que fiz hoje quando USO estava negociando em 10.47: Comprar para abrir 20 USO 19Jan18 10 coloca (USO180119P10) Venda para abrir 20 USO 02Dec16 10 coloca (USO161202P10) para um débito de 1,20 (compra de um calendário) Comprar para abrir 20 USO 19Jan18 10 chamadas (USO180119C10) Vender para abrir 20 USO 02Dec16 10.5 chamadas (USO161202C10.5) para um débito de 1,58 (compra de uma diagonal) Claro, você pode comprar apenas um de cada um desses spreads se quiser, mas eu decidi Para pegar 20 deles. Para as puts, paguei 1,43 (143) por uma opção que tem 60 semanas de vida restante. Isso significa que ele vai decair em valor por uma média de 2,38 cada semana de sua vida. Por outro lado, eu colecionei .23 (23) de vender o 02Dec16 out-of-the-money 10 put, ou quase 10 vezes o que a queda de longo prazo vai cair. Se eu pudesse vender que colocar 60 vezes, eu iria coletar 1380 de ao longo das próximas 60 semanas, mais de 10 vezes o que eu paguei para a propagação original. Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra o que meus spreads devem valer quando as opções curtas expirarem na sexta-feira: USO Gráfico de Perfil de Risco Dezembro 2016 Meu investimento total nesses spreads foi de aproximadamente 5600 após comissões e eu poderia imaginar um retorno de dois dígitos Na minha primeira semana. Se esses preços de opção de curto prazo aguentar por mais algumas semanas, eu poderia ser capaz de duplicar esses possíveis retornos muitas mais vezes antes que o mercado se estabelece. Como de costume, devo acrescentar a ressalva de que você não deve investir qualquer dinheiro em opções que você realmente não pode perder. As opções são investimentos alavancados e podem perder dinheiro, assim como a maioria dos investimentos. Eu gosto de minhas chances com o investimento acima, no entanto, e ansiosos para vender novas chamadas e coloca cada semana para um pouco mais de um ano contra as minhas opções de longo prazo que têm mais de um ano de vida remanescente. Segunda-feira, 31 de outubro de 2016 Halloween especial expira à meia-noite hoje à noite Eu quero enviar-lhe uma cópia do 29 de outubro, 2016 sábado relatório, o e-mail semanal enviado para pagar assinantes Terrys dicas. Este relatório detalha como nossos 13 portfólios reais executam a cada semana. A semana passada foi um baixo para o mercado (SPY perdeu 0,7), e muitas de nossas carteiras experimentaram uma perda semelhante. Outros fizeram consideravelmente melhor. O portfólio baseado em Johnson e Johnson (JNJ) ganhou 25 enquanto o estoque subiu 1,7. A carteira baseada no Facebook (FB) ganhou 8,7, apesar de o FB ter caído 0,6 na semana passada. Este portfólio foi iniciado com 6000 há um ano e três semanas atrás, e agora vale 13.449, um ganho de 124. Uma de nossas carteiras investe em empresas que estão prestes a anunciar ganhos e fecha as posições na sexta-feira após o anúncio. Na semana passada, encerramos nossos spreads em Mastercard (MA), que foram colocados apenas uma semana e meia antes. Tivemos um ganho de 34,3 (após comissões, como é o caso de todas essas carteiras). Finalmente, temos um portfólio que é projetado como proteção contra um crash de mercado ou correção. Enquanto o SPY caiu apenas 0,6, esta carteira de baixa alcançou 13,6 (admitidamente, este foi um resultado excepcionalmente positivo que raramente ocorre a este ponto, mas às vezes temos um pouco de sorte). Assistindo como essas carteiras se desdobram ao longo do tempo no Relatório de sábado é uma maneira maravilhosa (e fácil) para aprender os meandros da troca de opções. Você pode começar hoje por vir a bordo em nosso Half-off Halloween Special que expira à meia-noite hoje à noite. Vou pessoalmente enviar-lhe o 29 de outubro sábado Relatório para que você possa começar imediatamente. A maioria dessas carteiras emprega o que chamamos de Estratégia 10K. Trata-se de vender opções de curto prazo sobre ações individuais e de usar a longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não tem que colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. A estratégia de 10K é como escrever chamadas em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a condição de que você selecionar um estoque que permanece plana ou move-se mais alto ao longo do tempo. Preço de Subscrição Mais Baixo Nunca Como um especial de Halloween, estamos oferecendo o preço de assinatura mais baixo do que nunca oferecemos o nosso pacote completo, incluindo vários relatórios de estudos de caso valiosos, o meu Livro Branco. Que explica minhas estratégias de opção favoritas em detalhes e mostra exatamente como realizá-las por conta própria, um programa de 14 dias opções tutorial que lhe dará uma sólida experiência em negociação de opções e dois meses de nosso relatório de sábado cheio de Opções de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de 39,95, menos da metade do custo do Livro Branco sozinho (79,95). Para esta oferta mais baixa de 39.95, clique aqui. Introduza o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Se você está pronto para se comprometer por um período de tempo mais longo, você pode economizar ainda mais com nossa oferta de meio-preço em nosso serviço Premium por um ano inteiro. Esta oferta especial inclui tudo em nosso serviço básico e, além disso, alertas de comércio em tempo real e acesso completo a todos os nossos portfólios para que você possa Auto-Comércio ou seguir qualquer um ou todos eles. Temos vários níveis de nosso serviço Premium, mas este é o nível máximo, uma vez que inclui o acesso completo a todas as nove carteiras que estão disponíveis para o Auto-Comércio. Um ano de assinatura para este nível máximo custaria 1080. Com esta oferta de metade do preço, o custo para um ano inteiro seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX16P. Esta é uma oferta de tempo limitado. Você deve pedir até a meia-noite de hoje, 31 de outubro de 2016. Isso é quando a oferta de metade do preço expira, e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento que você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria Investidores). Este é o momento perfeito para dar a você e sua família o deleite perfeito de Halloween que é projetado entregar retornos financeiros mais elevados para o descanso de sua vida investing. Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver Halloween, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você no menor preço de sempre. Pode levar um pouco de dever de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento. P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou Terrys Dicas. Por favor ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou fazer este investimento em si mesmo ao menor preço já oferecido em nossos 15 anos de publicação apenas 39,95 para todo o nosso pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira na meia-noite de hoje, 31 de outubro de 2016. Quinta-feira, 29 de outubro de 2015 Se você perdeu na semana passada, não deixe de conferir o vídeo que explica por que eu gosto de spreads de calendário. Esta semana eu segui-lo com um segundo vídeo intitulado Como fazer ajustes para Calendário e Spreads Diagonal. Espero que você goste de ambos os vídeos. Espero também que você se inscreva para uma assinatura de insiders da Terrys Tips e comece a desfrutar de retornos de investimento excepcionais junto com nós (através do programa Auto-Trade no thinkorswim). Fazendo Ajustes ao Calendário e Spreads Diagonal Quando configuramos um portfólio usando spreads de calendário, criamos um gráfico de perfil de risco usando o Analyze Tab na plataforma de negociação livre de thinkorswim. A parte mais importante deste gráfico é a faixa de equilíbrio para o preço da ação para o dia em que expira a série de opções mais curta. Se o preço real das ações flutuar perigosamente perto de qualquer final do intervalo de equilíbrio, a ação é geralmente necessária. A explicação simples de quais ajustes precisam ser feitos é que, se o estoque tiver aumentado e estiver ameaçando ultrapassar o limite de alta da faixa break-even, precisamos substituir as chamadas curtas por chamadas a um preço de exercício mais alto. Se o estoque cair de modo que a extremidade inferior da faixa break-even é ameaçada de ser violada, precisamos substituir as chamadas curtas com chamadas em uma greve menor. Existem várias maneiras pelas quais você pode fazer esses ajustes se a ação se moveu desconfortavelmente mais alta: 1. Venda o spread de calendário de menor greve e compre um novo spread de calendário a um preço de exercício mais alto, novamente verificando com o gráfico de perfil de risco para ver se Você está confortável com a nova faixa break-even que será criada. O spread do calendário que você está comprando provavelmente custará mais do que o spread do calendário que você está vendendo, então uma pequena quantidade de novo capital será necessária para fazer esse ajuste. 2. Compre um spread de chamada vertical, comprando a chamada curta de menor strike e vendendo uma chamada de strike mais alta na mesma série de opções (semanal ou mensal). Isso exigirá um investimento adicional muito maior. 3. Vender uma propagação diagonal, comprando a menor chamada de curto-strike e vendendo uma chamada de greve mais alta em uma série de opções adicionais. Isso exigirá colocar em muito menos dinheiro novo do que comprar uma propagação vertical. 4. Se você tem uma quantidade fixa de dinheiro para trabalhar com, como fazemos nas carteiras Terrys Dicas, você pode ter que reduzir o número de spreads de calendário que possui, a fim de chegar com o dinheiro necessário para fazer o investimento necessário para Manter um gráfico de perfil de risco satisfatório. Existem maneiras semelhantes em que você pode fazer esses ajustes se o estoque se moveu desconfortavelmente menor. No entanto, as escolhas de ajuste são mais complicadas porque se você tentar vender chamadas a um preço de exercício menor do que as posições longas que você possui, uma exigência de manutenção entra em jogo. Aqui estão as opções que você pode considerar quando o estoque caiu: 1. Vender o calendário de maior greve propagação e comprar um novo calendário spread a um menor preço de exercício, novamente verificar com o perfil de risco gráfico para ver se você está confortável com o novo Break-even gama que será criado. O spread do calendário que você está comprando provavelmente custará mais do que o spread do calendário que você está vendendo, então uma pequena quantidade de novo capital será necessária para fazer esse ajuste. 2. Vender uma propagação de chamada vertical, comprando a chamada de alta greve e vendendo uma chamada de baixa greve na mesma série de opções (semanal ou mensal). Isso exigirá um investimento adicional muito maior. Uma vez que a chamada longa é a um preço de exercício mais alto do que a nova chamada de baixa greve que você vende, haverá uma exigência de manutenção de 100 por contrato por dólar de diferença entre o preço de exercício das chamadas longas e curtas. Este requisito é reduzido pela quantidade de dinheiro que você coletar de vender o spread vertical. 3. Venda uma propagação na diagonal, comprando a chamada de alta greve e vendendo uma chamada de baixa greve em uma série de opções adicionais. Isso exigirá colocar em muito menos dinheiro novo do que vender um spread vertical. Quarta-feira, 21 de outubro de 2015 Eu criei um pequeno vídeo que explica por que eu gosto de spreads de calendário. Ele também mostra as posições exatas que possuímos em 3 Portfólios reais da Terrys para que você possa ter uma idéia melhor de como usamos spreads de calendário. Espero que você goste do vídeo. E saúdo os seus comentários. A razão básica que eu gosto spreads calendário (aka spreads tempo) é que eles permitem que você faça ganhos extraordinários em comparação com possuir o estoque, se você tiver sorte o suficiente para o comércio em um estoque que permanece plana ou se move moderadamente maior. Recebo um verdadeiro pontapé fora de fazer ganhos sérios quando o estoque só se senta lá e não faz nada. Calendário spreads quase sempre fazer muito bem quando nada muito acontece no mercado. Quando eu chamá-los de spreads de calendário, se você olhar para as posições reais que temos em nossas carteiras, você verá que as longas chamadas que possuímos nem sempre estão nos mesmos preços de greve que as chamadas curtas que vendemos a outra pessoa. Isso os torna spreads diagonais em vez de spreads de calendário, mas eles operam exatamente o mesmo que os spreads de calendário. Com os spreads de calendário e diagonal, as chamadas longas que você possui têm um declínio em uma taxa mais lenta do que as chamadas curtas que você vendeu para outra pessoa, e você se beneficia das diferenças nas taxas de decadência. Ambos spreads fazem melhor quando o estoque termina acima precisamente no preço de exercício de uma opção expirando. Nesse ponto, as opções curtas expiram sem valor e novas opções podem ser vendidas em uma série de tempo adicional no prêmio de tempo máximo de qualquer opção nessa série. Se você vendeu opções curtas em uma variedade de preços de exercício você pode fazer ganhos em uma gama mais ampla de preços de ações possíveis. Usamos o separador analisar no software livre thinkorswim para selecionar spreads de calendário e diagonal que criam um gráfico de perfil de risco que fornece uma faixa break-even que nos permite dormir à noite e vai render um lucro se o estoque acaba dentro desse intervalo. Encorajo-vos a experimentar esse software e criar o seu próprio perfil de risco para o seu stock favorito e criar uma gama de equilíbrio que você está confortável. Segunda-feira, 14 de setembro de 2015 Hoje eu gostaria de contar tudo sobre o pior estoque que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos. Ele caiu de 6400 para 26 hoje. Vou também dizer-lhe como você pode tirar proveito de uma condição de mercado atual incomum e fazer um comércio de opções que deve fazer um lucro de 66 nos próximos 6 meses. Isso funciona para um ganho anualizado de 132. Não é ruim por qualquer standards. For os próximos dias, também estou oferecendo-lhe o menor preço sempre para se tornar um Terrys Tips Insider e obter um tutorial de opções de 14 dias que poderia mudar para sempre o seu Futuros resultados de investimento. É um meio-preço de volta para a escola oferecer o nosso pacote completo para apenas 39,95. Clique aqui, introduza o Código Especial BTS (ou BTSP para o Serviço Premium 8211 79.95). Esta poderia ser a melhor decisão de investimento que você nunca fazer um investimento em si mesmo. O pior estoque que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos Eu coloquei o estoque palavra em cotações, porque ele realmente não é um estoque no sentido normal da palavra. Em vez disso, é um produto negociado em bolsa (ETP) criado pelo Barclays, que envolve a compra e venda de futuros no VIX (o chamado Fear Index, que mede a volatilidade da opção no estoque de rastreamento SampP 500, SPY). É um derivado de um derivado de um derivado que quase ninguém entende plenamente, aparentemente mesmo os ganhadores do Prêmio Nobel que realizaram Long-Term Capital alguns anos atrás. Mesmo que seja pura gobbledygook para a maioria de nós, este ETP comércios apenas como um estoque. Você pode comprá-lo e espero que ele sobe ou vendê-lo curto e espero que ele desce. O melhor de tudo, para opções nozes como eu, você pode trocar opções sobre ele. Vamos verificar o registro de 6 anos para este ETP (esse período de tempo é toda a sua vida): VXX Historical Chart 2015 É um pouco difícil ver o que este ETP estava negociando em quando abriu para negócios em 30 de janeiro de 2009, mas Seu preço de ajuste dividido parece ser mais de 6000. (Na verdade, o seu 6400, exatamente o que você começa, começando em 100 e engenharia 3 1-para-4 splits reverso). Sexta-feira, fechou às 26.04. Isso tem que ser o cão de todos os instrumentos do cão que você poderia comprar possível sobre esse período de tempo (se você souber de um mais mau, por favor me avise). Este ETP começou negociar em 13009 em 100. Menos de 2 anos mais tarde, em 111910, tinha caído a aproximadamente 12.50, assim que Barclays projetou uma separação reversa 1-para-4 que empurrou o preço para trás a aproximadamente 50. Ele então caiu firmemente Em valor por mais 2 anos até chegar a cerca de 9 em 101512 e Barclays fez a mesma coisa novamente, empurrando temporariamente o estoque de volta para 36. Isso durou apenas 13 meses, quando eles tinham que fazer isso novamente em 111813 desta vez, o estoque Tinha caído para 12,50 mais uma vez, e após a divisão reversa, estava negociando cerca de 50. Desde então, tem feito relativamente melhor, apenas caindo em cerca de metade sobre quase um período de dois anos. Obviamente, este estoque teria sido uma grande coisa para vender curto apenas sobre qualquer momento durante o período de 6 anos (se você estivesse disposto a pendurar para o longo prazo). Existem alguns problemas com a venda curta, no entanto. Muitos corretores não podem encontrar estoque para pedir para cobri-lo, para que eles não podem tomar a ordem. E se o fizerem, eles cobram algum interesse saudável para o empréstimo do estoque (eu não entendo muito bem como eles podem cobrar juros, porque você tem o dinheiro em sua conta, mas eles fazem de qualquer maneira eu acho que é uma taxa de aluguel para emprestar o estoque, Não verdadeiramente uma taxa de juros). Comprando coloca em que poderia ter sido uma boa idéia em muitos dos meses, mas colocar os preços são muito caros, porque o mercado espera que o estoque de ir para baixo, e ele terá que cair completamente uma maneira apenas para cobrir o custo da colocação. Eu normalmente não gosto de comprar coloca ou chama todos por si (cerca de 80 de opções de compra de pessoas são ditas para expirar sem valor). Se você compra ou compra de forma direta, todos os dias o estoque subjacente ou ETP permanece plano, você perde dinheiro. Isso não soa como um grande negócio para mim. Eu gosto de comprar e vender tanto coloca e chamadas como parte de um spread, no entanto. Essa é outra história completamente. Então o que mais você deve saber sobre este ETP Primeiro, é chamado VXX. Você pode encontrar uma série de artigos escritos sobre ele (check-out procurando Alpha) que dizem que é a melhor coisa para comprar (para o curto prazo), se você quiser proteção contra um crash do mercado. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell). One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2015, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, 15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at 30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didnt pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15 in the last two weeks, continuing its long-term trend. While we cant get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, Barclays buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, Barclays sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made. The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90 of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month. However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10 of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist. At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and Barclays is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend. So how can you make money on VXX with options To my way of thinking, todays situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at todays high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again. Here is a trade I recommended to Terrys Tips Insiders last Friday: If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money VXX closed at 26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about 2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below 21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66 on your 3 at risk. It seems like a pretty good bet to me. This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, 200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of 500 to protect against your maximum loss if VXX closes above 26 on March 18, 2016. Since you collect 200 at the beginning, your actual maximum loss is 300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement rather, it is just money in your account that you cant use to buy other stocks or options. This may all seem a little confusing if you arent up to speed on options trading. Dont feel like the Lone Ranger 8211 the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terrys Tips package at the lowest price ever only 39.95 if you buy before Friday, September 23, 2015. Lowest Subscription Price Ever: As a back-to-school special, we are offering the lowest subscription price than we have ever offered our full package, including all the free reports, my White Paper, which explains my favorite option strategies in detail, and shows you exactly how to carry them out on your own, a 14-day options tutorial program which will give you a solid background on option trading, and two months of our weekly newsletter full of tradable option ideas. All this for a one-time fee of 39.95, less than half the cost of the White Paper alone (79.95). For this lowest-price-ever 39.95 offer, click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar a sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o bosque). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-los durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips